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全球硅料市场主要企业最新供给情况

发布日期:2020-08-24     作者:诺斯曼      浏览量:250

近几日,硅料产业不可谓不热闹,先有通威旗下永祥多晶硅因特大洪水紧急停电停产,后有隆基股份与亚洲硅业签署12.48万吨多晶硅料采购合同,而今又有通威永祥多晶硅厂区水位已降低、红水后15日内恢复满产,大全称九月满产,协鑫表示即将恢复生产的消息,全球市场产能情况到底如何?

全球多晶硅产能根据产能规模和成本,可大致分为三大梯队:

第一梯队:低成本产能,包括东方希望、大全新能源、通威股份、新特能源、新疆协鑫 5 家厂商,预计现金成本在 7 美元/千克以内,2020 年总产能约为 35 万吨,有效产能约为 30 万吨左右。

第二梯队:中成本产能,包括徐州协鑫、亚洲硅业、天宏瑞科、马来西亚 OCI和美国瓦克等,现金成本在 8-13 美元/千克之间,有效总产能约为 30 万吨左右。

第三梯队:高成本落后产能,主要包括国内规模较小的产能和海外高成本产能,现金成本在 13 美元/千克以上,正陆续停产或退出市场。

海外高成本产能退出,国内新增产能有限。2018-2019 年多晶硅价格持续下跌,且国内多晶硅企业的产能逐步扩大,在价格和市场份额的双重挤压下,海外高成本多晶硅加速退出。2020 年初,德国瓦克对多晶硅业务计提 7.6 亿欧元资产减值,并计划将美国 2 万吨多晶硅产线改电子级产线。韩国市场方面,韩华决定退出多晶硅料市场,OCI 计划关停韩国光伏多晶硅产线,仅保留马来西亚 2.7 万吨产能。

国内产能方面,硅料行业 C5 格局渐稳固,2019 年底国内在产多晶硅企业数量减少至 13 家,前 5 企业产能占提升至 76.8%。由于新建产能释放周期较长, 2020年国内计划新增产能仅 2 万吨,同时国内二三线企业低效产能不断退出,2020 年产能增长有限,预计 2020 年底国内硅料产能约为 46.6 万吨。

全球硅料市场主要企业供给情况

全球硅料市场主要企业最新供给情况(图1) 

注:德国Wacker,马来西亚OCI 2020年产能变动幅度较大,2021年产能为硅业分会预估数字。数据来源:硅业分会

需求端:下游单晶硅片企业持续扩张。2019-2020 年单晶硅片企业开始新一轮快速扩张,2020 年硅片产量预期增加在 50GW 以上。本轮新扩产的硅片都是单晶产能,2020 年单晶占比将进一步提升,预计对单晶用料的需求大幅上涨。预计 2020年对单晶硅料的需求在 33 万吨以上,按照国内单晶硅产量占比 70%左右的比例,2020 年单晶硅料产量约为 25 万吨,海外也仅 9 万吨,单晶硅料市场处于紧平衡的状态。

 全球硅料市场主要企业最新供给情况(图2)

供需匹配:阶段性供需不均衡,高品质硅料稀缺。综合来看,上半年受疫情影响,市场整体需求低迷,下游企业硅料库存充足,采购意愿较低,致使多晶硅价格跌幅较大;随着疫情影响逐步消退,下半年需求逐步释放,且全球单晶占比逐步上升,高品质硅料需求提升,多晶硅有望迎来供需反转,市场价格迎向上拐点。

预计 2020 年下半年硅料价格中枢在 9$/kg,合理含税价在 70 元/kg 左右,对于具有成本优势的龙头企业而言,有望迎来量利齐升的高增长。

中长期:头部格局稳固,龙头强者恒强

二三线企业加速退出。2018 年-2019 年多晶硅价格大幅下跌,逼近老旧产能成本线,多晶硅落后产能的产品质量、成本、产线安全等均无法与新产线比较,同时有没有资金进行技改或更新设备,选择停产检修的老产能未来复产也更为困难,落后产能面临加速淘汰,头部企业成本优势明显,扩产加速市占率提升。

国内头部硅料企业,如通威、大全新能源、新特能源等,近几年扩建了大规模低成本产能,综合成本优势进一步扩大。在海外产能退出和光伏行业巨大发展潜力下,国内厂商市场占有率有望进一步提升。通威股份 2020 年 2 月发布扩产计划,进一步巩固和强化核心竞争力。

 全球硅料市场主要企业最新供给情况(图3)

行业规范标准提高,格局趋于稳定。为控制新上单纯扩大产能的光伏制造项目,引导光伏行业合理健康发展,加快推进光伏产业转型升级,工信部发布了《光伏制造行业规范条件(2020 年本)》(征求意见稿),对项目扩产标准要求大幅提高,多晶硅项目扩产的能耗标准大幅提升,小厂扩产技术层面达标难度较大,政策出台将提升行业集中度,进一步利好龙头企业。

 全球硅料市场主要企业最新供给情况(图4)

 截止本周,正在进行检修的企业有6家,其中4家集中在新疆地区,另外两家在四川和内蒙古。新疆地区多晶硅企业复产时间计划在8月底到9月初,对8月份国内多晶硅总供应几无新增贡献,增量集中在9月中旬以后。另外两家停产检修的企业,相比正常满产运行时产量共计减少1400吨左右。综合以上预计8月份国内多晶硅产量在2.4-2.5万吨左右,环比仍有10.7%-14.3%的降幅,硅料依旧维持供应紧缺的预判,多晶硅价格上涨动力充足。根据9月份各家多晶硅企业复产计划,预计9月份国内多晶硅产量将有所增长,环比涨幅在24%-28%左右,届时供应短缺程度将有所缓解,但整体供不应求的市场并未扭转,预计9月份多晶硅价格仍有持稳上涨的动力。